El mercado de Asia Europa equilibra la corrección de tipos con preparación estacional del GRI

El comercio Asia-Europa ha pasado a una fase más equilibrada tras las progresivas caídas de tipos hasta principios de octubre, con las aseguradoras pasando de una reducción pura de tipos a un ajuste simultáneo y anuncios de aumento general de tasas. Las tarifas spot de la semana 41 promediaron alrededor del rango medio, con la reserva real estabilizándose más bajo tras los descuentos, reflejando una aceptación más baja de la demanda antes del periodo festivo del Día Nacional. Maersk emitió un aviso escrito GRI con un objetivo de aumentos sustanciales a partir de la Semana 43, seguido por CMA CGM y Hapag-Lloyd a niveles superiores con fechas de efecto idénticas, marcando el cambio de las compañías de la defensa de tasas a los intentos activos de recuperación. La dinámica central del mercado ha evolucionado desde consideraciones geopolíticas de primas a dos hilos del mercado spot: el ritmo de volatilidad de los tipos a principios de octubre y las perspectivas de implementación del GRI a finales de octubre, con el éxito dependiente del impulso de carga tras las vacaciones y la disciplina de capacidad.

Para ayudarte a comprender mejor el entorno actual del mercado y apoyar tus actividades de ventas en el origen, a continuación encontrarás nuestras últimas observaciones y perspectivas de mercado para la primera quincena de octubre.

Tendencia de tasas y posicionamiento de los operadores

• Las tasas de la semana 41 en el norte de Europa promediaron alrededor del nivel medio para contenedores 40HC, con precios reales de reserva bajando tras los descuentos en la fase de asentamiento. Esto representa la continuación de la trayectoria de corrección de septiembre, aunque el ritmo de descenso se ha moderado mientras las aerolíneas se preparan para los intentos de recuperación estacional al inicio del cuarto trimestre.
• Las tasas de la alianza GEMINI promediaron niveles más bajos, con Maersk Week 42 manteniendo estables los tipos base Shanghai-Europe mientras moderaba la tarifación Ningbo-Europe. Las citas online de Hapag-Lloyd abarcaban una banda muy estrecha. A pesar de la posición relativamente inferior de la alianza, el posterior anuncio de la GRI de Maersk indica confianza en revertir la tendencia bajista mediante una acción coordinada de fijación de precios.
• La Alianza Oceánica mantuvo tasas en niveles más altos con la media de la alianza en el rango superior. Las tarifas online de CMA CGM ajustaron a la baja con algunas ofertas de viaje ofrecidas, mientras que las cotizaciones de COSCO y OOCL disminuyeron moderadamente con tarifas de compromiso de volumen disponibles a niveles reducidos. Las tarifas online de Evergreen Marine se mantuvieron estables, demostrando los esfuerzos de la alianza por mantener la disciplina de precios mientras se ajusta a la aceptación del mercado.
• Las tarifas spot de Premier Alliance promediaron los niveles más competitivos, con Yang Ming actualizando las cotizaciones a principios de octubre que mostraban tarifas regulares en el rango superior, mientras que los especiales de viaje FE4 disminuyeron sustancialmente respecto a niveles anteriores. Los puertos de ONE en China Oriental ofrecían especiales de viaje FE3 y FE4 a los niveles más bajos cotizados en el mercado actual.
• MSC ajustó además las cotizaciones spot con tarifas estándar en el rango medio mientras las tasas de asignación disminuyeron, estableciendo conjuntamente un posicionamiento competitivo junto a las ofertas de Premier Alliance y señalando la búsqueda activa de las aerolíneas de optimización de la utilización de buques antes del periodo festivo.
• Maersk emitió un aviso escrito GRI con un objetivo de aumentos sustanciales a partir de la Semana 43, con CMA CGM y Hapag-Lloyd siguiendo a niveles más altos con fechas de entrada en vigor idénticas. Este anuncio coordinado representa la transición de las operadoras de la defensa de tarifas a los intentos activos de recuperación, aunque el éxito de la implementación depende críticamente de la dinámica micro oferta-demanda tras las vacaciones.
• Las tarifas de contrato se ajustaron hasta la Semana 42, con CMA CGM y Maersk moderando sus presupuestos de contrato. La divergencia entre los ajustes de tarifas contractuales y los anuncios en aumento del GRI refleja la doble estrategia de las compañías de mantener relaciones con clientes contratados mientras intentan recuperar el mercado spot.

Despliegue de capacidad y estrategia de navegación en blanco

• La capacidad media semanal de octubre se revisó a la baja hasta 287.000 TEU, ya que la actividad de vela en blanco del Día Nacional aumentó más allá de las proyecciones iniciales. Las salidas en blanco de la semana 41 sumaron 9 cancelaciones, la mayor concentración del mes, reduciendo la capacidad efectiva de esa semana a 163.000 TEU y reflejando la preferencia de las aerolíneas por una reducción proactiva de capacidad frente a recortes agresivos de precios.
• Evergreen Marine añadió viajes en blanco de servicio CEM y CES durante la semana 41, contribuyendo al aumento del recuento de cancelaciones. El momento demuestra la gestión de capacidad receptiva de las operadoras, ya que el impulso de las reservas se debilitó al acercarse al cierre de la ventana festiva.
• La capacidad de las semanas 42-44 tras las vacaciones se mantiene elevada en una media semanal de 322.000 TEU, lo que genera presión para la implementación del GRI por parte de los operadores. El despliegue sostenido de alta capacidad sugiere que las aerolíneas están equilibrando la disciplina durante el periodo festivo con las expectativas de demanda para el cuarto trimestre, aunque la brecha entre la oferta de capacidad y la recuperación incierta de la demanda representa la variable central que determina si los aumentos anunciados en las tarifas pueden ganar terreno.
• El volumen de carga enrollada acumulado durante el periodo festivo del Día Nacional ha emergido como la variable crítica para la dirección de las tarifas a corto plazo. Volúmenes sustanciales de rollovers apoyarían la urgencia de reservas y la aceptación del GRI cuando se reanuden las operaciones, mientras que los rollovers limitados dejarían a las compañías frente al reto conocido de cubrir capacidad elevada en un mercado estacionalmente débil.
• Las perspectivas de capacidad para noviembre sugieren que podría surgir otra ventana potencial de GRI, con el éxito dependiendo de la disposición de las aerolíneas a implementar una disciplina de navegación en blanco, similar al patrón de la Semana 46 de 2025, cuando 6 cancelaciones proporcionaron apoyo en el lado de la oferta para aumentos de tarifas.

Reanudación del Canal de Suez y desarrollos en la seguridad regional

• La reanudación del Canal de Suez continúa avanzando de forma constante entre alianzas, con los servicios Asia-Mediterráneo mostrando más progresos que los corredores Asia-Norte de Europa. Entre los 18 servicios de vía Asia-Mediterráneo, 11 han reabierto completamente vía Suez, mientras que 5 continúan su ruta vía Cabo de Buena Esperanza. Para los servicios Asia-Norte de Europa, solo 2 de los 20 servicios de vía han reabierto completamente, con 5 que operan solo en dirección este y 11 que siguen en ruta vía Cape.
• La alianza GEMINI ha reabierto completamente 4 servicios Asia-Mediterráneo mientras que la reanudación Asia-Norte de Europa sigue siendo mixta, con servicios selectivos operando solo en dirección parcial o este, con tránsito de Suez en dirección este. Ocean Alliance demuestra una reapertura progresiva con varios servicios que pasan a operaciones solo en dirección este, a medida que las aerolíneas evalúan las condiciones de seguridad de forma direccional.
• El enfoque de reanudación por fases indica que los portaaviones gestionan el riesgo mediante la evaluación direccional y decisiones selectivas de viaje, en lugar de transiciones inmediatas a gran escala. Desde una perspectiva a medio plazo, los agentes deberían monitorizar la posible presión de capacidad a medida que los servicios adicionales completan la reanudación, lo que ofrece tiempos de tránsito más cortos y menores costes de combustible en comparación con los desvios en Cape.
• El tráfico de Bab el-Mandeb continúa a niveles reducidos, con tránsitos diarios de embarcaciones aproximadamente un 60 por ciento por debajo de los niveles previos a la crisis. Las fuerzas hutíes se comprometieron a no atacar buques con bandera europea mediante comunicaciones con la UE y garantías a través de Omán hacia Estados Unidos, aunque los ataques a objetivos afiliados a Arabia Saudí continuaron a finales de septiembre, lo que provocó una condena unánime del Consejo de Seguridad de la ONU.
• Los esfuerzos diplomáticos muestran una probabilidad limitada de avance a corto plazo, con Irán presentando una propuesta de reapertura de siete días a finales de septiembre que fue rechazada por la Casa Blanca. El estancamiento negociador en curso sugiere que el actual entorno de seguridad y el patrón de reanudación parcial podrían persistir hasta finales de año.

RS Logistics continuará monitorizando de cerca las estrategias de precios de los transportistas, los ajustes en el despliegue de capacidad y los desarrollos de la reanudación del Canal de Suez. Nuestros equipos de comercio EMEA, Intra-Asia y Oceania siguen disponibles para apoyar la planificación de reservas, la evaluación de rutas y la coordinación espacial para los próximos envíos. Seguiremos compartiendo actualizaciones oportunas a medida que evolucionen las condiciones del mercado durante la primera mitad de octubre.

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