El mercado de Asia Europa entra en una corrección sostenida a medida que avanza la reanudación de Suez

El comercio Asia-Europa ha entrado en una fase sostenida de corrección de tipos a principios de septiembre, con tipos al contado descendiendo progresivamente desde sus máximos de mitad de año mientras las aseguradoras ajustan sus estrategias de precios en respuesta al debilitamiento de la aceptación de la demanda. Las tarifas medias de principios de septiembre para contenedores de 40HC han disminuido sustancialmente, con precios reales de reserva bajando a niveles más bajos en varios transportistas a medida que el mercado se recalibra desde los elevados niveles de junio-julio. La corrección refleja unos fundamentos de demanda más flojos al entrar en el tradicional periodo de temporada baja de septiembre a octubre, con los transportistas equilibrando ahora la disciplina de precios con los objetivos de utilización de buques. Simultáneamente, el panorama regional de rutas sigue evolucionando, con el servicio AE19 de la alianza GEMINI de Maersk y Hapag-Lloyd reanudando el tránsito Mar Rojo-Canal de Suez a partir del 8 de septiembre, marcando el primer regreso estructural a Suez dentro de la red GEMINI y impulsando el cambio más amplio de la industria, pasando de la exploración caso por caso a la reanudación sistemática.

Para ayudarte a comprender mejor el entorno actual del mercado y apoyar tus actividades de ventas en el origen, a continuación puedes consultar nuestras últimas observaciones y perspectivas de mercado para la primera quincena de septiembre.

Dirección de tarifas y estrategia de precios para operadores

• Las tasas medias de la alianza GEMINI han disminuido sustancialmente por 40HC, con las tasas al punto de Maersk en la semana 37 ajustándose a la baja, lo que representa una reducción moderada semana tras semana. Las tarifas indexadas se han ajustado de forma similar, mientras que las cotizaciones online de Hapag-Lloyd reflejan la recalibración coordinada de precios de la alianza entre diferentes puertos y cruceros.
• Los portaaviones de la Ocean Alliance mantienen tasas medias más altas, aunque la presión a la baja es evidente en toda la alianza. Las tarifas CMA CGM online se han reducido, mientras que las cotizaciones de COSCO y OOCL muestran ajustes similares. Las tasas de Evergreen Marine demuestran los esfuerzos de la alianza por mantener la disciplina de precios mientras se ajusta a una aceptación más débil en el mercado.
• Los tipos spot de Premier Alliance muestran niveles moderados, con los tipos FAK regulares de Yang Ming y los de HMM online reflejan las condiciones actuales del mercado. ONE ha mantenido tarifas regulares de FAK para las salidas del 7 al 15 de septiembre, mientras ofrece tarifas especiales basadas en volumen en niveles más bajos para ciertas travesías del Este de China, incluyendo la FE4 que sale el 5 de septiembre y la FE3 que sale el 2 de septiembre, demostrando una flexibilidad comercial continua para compromisos de carga.
• MSC ha reducido sus tarifas de principios de septiembre de la clase SS, con tarifas integrales mixtas que han disminuido a niveles más bajos a medida que el portaaviones busca activamente la optimización de la utilización de buques mediante estructuras de precios escalonadas.
• La trayectoria de corrección refleja la narrativa de la temporada baja de septiembre a octubre, con el ritmo y no la dirección de declive convirtiéndose en el punto central de negociación entre aerolíneas y remitentes. Aunque las compañías pueden intentar frenar la caída mediante anuncios de aumentos de tarifas, el apoyo por el lado de la demanda sigue siendo difícil de asegurar dadas las bases estacionales y los niveles de tarifas sostenidos durante todo el verano.

Perspectivas de capacidad y despliegue de servicios

• La capacidad de base de septiembre de China Oriental a Europa es de 324.000 TEU semanalmente de media según nuestra última revisión del calendario, lo que representa niveles de suministro relativamente estables. Sin embargo, la distribución de la capacidad muestra una variación significativa en torno al próximo periodo festivo del Día Nacional, con la capacidad de la Semana 41 comprimida a 205.931 TEU, el nivel más bajo del periodo.
• La actividad de vela en blanco del Día Nacional suma 11 cancelaciones en la ventana festiva, menos que las 14 de 2024 y las 17 de 2025, pero con una concentración más marcada en la Semana 41 posterior a las festividades. Esa única semana incluye 7 cruceros en blanco, lo que representa el 64% del total de cancelaciones en la ventana vacacional, con Ocean Alliance liderando con 6 viajes en blanco y el resto de cancelaciones en servicios de GEMINI, MSC y Premier Alliance. La coordinación multi-alianza refleja la fuerte intención de las aerolíneas de controlar la capacidad y proteger la disciplina de precios antes de las fiestas festivas.
• Utilizando la capacidad media de cuatro semanas, excluyendo la ventana de tres semanas del Día Nacional como referencia (324.331 TEU), la pérdida efectiva de capacidad durante la Semana 41 alcanza los 118.400 TEU con una tasa de pérdida del 36,5%, superior al 26,2% de 2024 pero inferior al 47,8% de 2025. La reducción de capacidad máxima que se desplaza a la segunda semana posterior a las vacaciones es coherente con el patrón de 2025 y sugiere que las aerolíneas están priorizando la protección de tarifas durante el periodo de reinicio de carga.
• Varios ajustes de servicio afectan la cobertura portuaria del este de China durante septiembre debido a la severa congestión portuaria de Shanghái causada por el reciente clima de tifón. El servicio FP2 de Premier Alliance ha implementado 6 omisiones portuarias en Shanghái, incluyendo las semanas 33 y 35 (alternando con Ningbo) y las semanas 38-41 (llamadas solo para Ningbo). La semana 36 incluye un servicio EMC CES sin salida, mientras que la semana 37 incluye una cancelación de Premier FP2.

Desarrollos de rutas y condiciones operativas

• Maersk y Hapag-Lloyd anunciaron el 10 de agosto que su servicio AE19 de la alianza GEMINI reanudará el tránsito Mar Rojo-Canal de Suez, cancelando la ruta por Cabo de Buena Esperanza y convirtiéndose en el primer servicio dentro de la red GEMINI en regresar estructuralmente a Suez. El servicio, designado SE4, entra en vigor a partir del viaje Maersk de Berlín 628W/637E, con paso previsto para Suez el 8 de septiembre. Según la llamada de resultados del segundo trimestre de Maersk, cuatro servicios han regresado ahora al corredor Mar Rojo-Suez (AE15, MECL, WAF6 y AE19), cubriendo aproximadamente un tercio del volumen normal de carga en tránsito, con la reanudación avanzando de la exploración caso por caso a la implementación sistemática.
• MSC anunció la reanudación limitada del tránsito por el Canal de Suez para ciertos servicios en dirección este y oeste tras evaluar las condiciones de seguridad del Mar Rojo, cubriendo un total de 5 viajes en ambas direcciones. La compañía aseguradora indicó que las confirmaciones y horarios de reservas se actualizarán servicio por servicio, manteniéndose la capacidad de ajuste de emergencia por fases y de la implementación por fases. Para el comercio europeo, se incluye el tramo de ida y vuelta del servicio Albatros hacia el este, aunque aún no se ha anunciado un tramo con destino al este hacia Europa.
• La congestión portuaria china está disminuyendo gradualmente, con una disminución del 19,2% de la capacidad de los portacontenedores en puertos chinos hasta 304.000 TEU a fecha del 28 de agosto. Sin embargo, el retraso de Shanghái por el tifón Bebinca sigue siendo considerable, con buques de Yangshan que promedian unos 12 días de espera, Waigaoqiao unos 7-8 días, fondeaderos exteriores con unos 200 buques esperando atraque y atrasos en puerto de aproximadamente 400.000 TEU que requieren varias semanas para liberarse. Las terminales de Ningbo-Zhoushan reanudaron operaciones el 28 de agosto tras 43 horas de interrupción, con una recuperación inicial que provocó retornos concentrados de buques y otro pico de atraque.
• Recomendamos mantener la flexibilidad en el enrutamiento y una comunicación estrecha con nuestro equipo de operaciones para envíos con plazos de entrega ajustados. Mientras avanza la reanudación selectiva del Canal de Suez, la red en general sigue priorizando la ruta del Cabo debido a las consideraciones de seguridad continuas, y los plazos de recuperación de congestión portuaria requieren una planificación adaptativa para el posicionamiento del equipo.

RS Logistics continuará monitorizando de cerca las estrategias de precios de los transportistas, los ajustes en el despliegue de capacidad durante el periodo del Día Nacional, los desarrollos en la ruta de servicios y la recuperación de la congestión portuaria en China. Nuestros equipos de comercio EMEA, Intra-Asia y Oceania siguen disponibles para apoyar la planificación de reservas, la evaluación de rutas y la coordinación espacial para los próximos envíos. Seguiremos compartiendo actualizaciones puntuales a medida que evolucionen las condiciones del mercado durante la primera quincena de septiembre.

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