Perspectiva de LATAM Trade: Mejoras de servicio y dirección del mercado en abril

El mercado de Asia a LATAM muestra señales tempranas de estabilización de tipos a principios de abril tras los niveles más bajos registrados en marzo. Aunque la demanda general sigue siendo moderada, los transportistas se están volviendo más selectivos en la aceptación de carga, con una clara preferencia por envíos con destino a México, donde la flexibilidad comercial es mayor. El mercado sigue fragmentado debido a la coexistencia de contratos a largo plazo y carga spot, lo que genera una mayor dispersión en los niveles reales de transacciones. Al mismo tiempo, los ajustes estructurales en la capacidad y las redes de servicios están comenzando a transformar la dinámica de suministro tanto en los corredores WCSA como en ECSA.

Perspectivas de tendencia de tipos Primera mitad de abril

• El mercado ha experimentado una ligera corrección al alza al inicio de abril, respaldada por los intentos de las compañías de recuperar los niveles de tipos tras la debilidad de marzo
• WCSA sigue superando a ECSA en términos de fortaleza tarifaria, reflejando fundamentos de demanda relativamente mejores y estabilidad del flujo de carga
• La presencia de un gran volumen de contratos fijos y carga spot sigue diluyendo la efectividad de los aumentos de tarifas, lo que conduce a una amplia gama de niveles ejecutados
• Las aerolíneas están mostrando una mayor disposición a negociar sobre la carga de México, tanto en cuanto a precios como en asignación de espacio, convirtiéndolo en una vía comercial más flexible comercialmente
• Para envíos de mayor volumen, los transportistas siguen abiertos a discusiones estructuradas, lo que indica que los precios siguen dependiendo en gran medida del envío en lugar de estar completamente estandarizados

Perspectivas de capacidad y ajustes de servicio

• Las rutas en blanco siguen desempeñando un papel en la gestión del suministro, con WCSA sufriendo múltiples cancelaciones en servicios clave como WSA5, TLP5 y WSA8, afectando a puertos de origen importantes como Shanghái, Ningbo y Qingdao
• La capacidad del ECSA se mantiene relativamente estable, pero se observan ajustes selectivos, incluyendo viajes en blanco en los servicios SEAS3 y ASAS2 hacia Santos
• ONE ha introducido un servicio WCSA mejorado (AX4), ampliando la cobertura portuaria y mejorando la conectividad de red, incluyendo nuevas siglas como Qingdao, Ensenada, Callao y Posorja
• La mejora del AX4 también refleja una creciente cooperación entre operadores mediante el compartición de ranuras, con soporte adicional de espacio por parte de HMM
• En el lado de la ECSA, se están implementando ajustes en la rotación de servicios, incluyendo la sustitución de Rio Grande por Rio de Janeiro, lo que indica un cambio en la concentración de carga y la priorización de puertos
• En general, los operadores se están centrando en optimizar la eficiencia de la red en lugar de ampliar la capacidad, manteniendo el suministro relativamente controlado

Otros factores que influyen en el mercado

• China ha implementado nuevos ajustes en la política fiscal a la exportación desde abril, incluyendo la eliminación y reducción gradual de las devoluciones a la exportación de productos seleccionados como productos fotovoltaicos y relacionados con baterías, lo que podría afectar la composición y volúmenes de la carga de exportación
• México continúa reforzando su infraestructura portuaria, con Lázaro Cárdenas completando la fase dos de la ampliación de terminales y pasando a la fase tres, apoyando el crecimiento de la capacidad a largo plazo y la eficiencia operativa
• Brasil ha introducido aumentos arancelarios significativos sobre más de 1.200 productos importados, especialmente dirigidos a los sectores industrial y de maquinaria, lo que podría influir en la demanda de importaciones y la mezcla de carga en el ECSA
• Desde una perspectiva macroeconómica más amplia, las economías de LATAM mantienen un crecimiento estable pero cauteloso, con la inversión en infraestructuras y las políticas industriales que continúan moldeando los flujos comerciales y la demanda logística
• La combinación de cambios en la política y ajustes de la red sugiere un cambio más estructural en los patrones comerciales que una volatilidad a corto plazo

En general, el mercado está entrando en una fase más equilibrada, en la que tanto los precios como la capacidad son gestionados activamente por las compañías, mientras que los factores de política externa empiezan a desempeñar un papel más visible en la configuración de la demanda.

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